智慧型手機市場的黃金時代或許已經過去，但圍繞著小小鏡頭的戰爭，卻從未停歇，甚至正蔓延到全新的戰場。當蘋果在中國市場罕見地祭出大幅降價策略，試圖挽回被華為等本土品牌侵蝕的市佔率時，這不僅是手機巨頭的肉搏戰，更像是一顆投入池塘的石子，激起的漣漪正深刻地影響著遠在台灣的整條光學供應鏈。對於長期依賴手機訂單的鏡頭製造商而言，這是一個警訊，也是一個轉機。過去十年，它們靠著不斷精進的鏡頭工藝，將手機攝影推向了前所未有的高峰，也為自己賺取了豐厚的利潤。然而，當手機規格的升級逐漸觸及天花板，成長的引擎勢必需要尋找新的燃料。從自動駕駛汽車的「眼睛」，到人形機器人的視覺系統，再到通往元宇宙的AR/VR裝置，光學技術的應用邊界正在以前所未有的速度擴張。這場由手機內部規格競賽「內卷化」所引爆的產業革命，正迫使台灣的光學巨頭們，如股王大立光、玉晶光等，必須走出舒適圈，為下一個十年的生存與榮耀而戰。
手機攝影的「內卷化」賽局：規格升級的極限與出路
對於台灣的投資人來說，談到光學鏡頭，腦中浮現的第一個名字往往是大立光。它與蘋果iPhone的深度綑綁，使其成為觀察全球高階手機市場興衰的最佳風向球。近年來，智慧型手機的創新似乎陷入瓶頸，但在攝影功能上，各大品牌廠的軍備競賽卻愈演愈烈。從提高畫素、增加鏡頭數量，到如今主流旗艦機必備的潛望式長焦鏡頭，這場競賽的本質，是對光學物理極限的挑戰。
這場競賽的核心參與者，就是以大立光和玉晶光為首的台灣廠商。蘋果iPhone 16系列、華為的Pura系列，乃至三星、小米、OPPO等品牌的旗艦機種，其背後都有台灣光學廠的身影。品牌廠為了在行銷上凸顯差異化，不斷要求鏡頭規格升級，例如採用更多鏡片的8P（八片塑膠鏡片）架構，或是導入更複雜的連續光學變焦功能。這對供應商來說是「甜蜜的負擔」，更高的技術門檻意味著更高的毛利率與更少的競爭者，但也代表著巨大的研發投入與製程挑戰。
在這場技術升級的浪潮中，一個值得關注的趨勢是「玻塑混合（G+P）」鏡頭的應用。傳統手機鏡頭多為全塑膠（All Plastic）鏡片，優點是成本低、可塑性高，適合大規模生產。然而，隨著鏡頭光圈越來越大、畫素越來越高，塑膠鏡片的物理特性開始成為瓶頸，例如色散問題。玻璃鏡片擁有更優異的光學特性，能有效校正像差、提升成像品質，但其加工難度與成本遠高於塑膠。因此，在長焦或廣角等特定鏡頭中，採用一片或多片模造玻璃鏡片搭配塑膠鏡片的G+P方案，成為兼顧性能與成本的選擇。
放眼國際，日本光學產業在此領域依然是可敬的對手。如同台灣的台積電在晶圓代工領域的地位，日本的豪雅（Hoya）與佳能（Canon）在光學玻璃材料與精密模造技術上，擁有深厚的積累。過去，日本廠商如Kantatsu（康達智，現為夏普子公司）也是蘋果鏡頭的供應商之一。雖然台灣廠商在塑膠鏡片的設計與量產能力上已取得全球領先地位，但在更高階的玻璃鏡片製造上，仍需持續追趕。大立光雖然早已佈局G+P技術，但從其財報揭露的產品結構來看，目前相關營收佔比仍非常低，顯示市場的主流需求與成本考量，仍讓全塑膠方案佔據主導地位。然而，這也預示著，一旦市場轉向，G+P技術將成為下一個關鍵的決勝點。
跨出手機舒適圈：光學巨頭們的新戰場
當手機市場的成長曲線趨於平緩，將所有雞蛋放在同一個籃子裡的風險便顯而易見。敏銳的廠商早已開始佈局下一個藍海，而汽車、機器人與延展實境（XR）設備，正是光學技術大展身手的最佳舞台。
首先是車用鏡頭，堪稱是「裝上輪子的光學儀器」。隨著特斯拉（Tesla）引領的自動駕駛浪潮席捲全球，汽車搭載的鏡頭數量與品質要求都出現爆炸性成長。從基本的倒車顯影，到環景監控、駕駛行為偵測（DMS），再到先進駕駛輔助系統（ADAS）及全自動駕駛所需的高解析度感知鏡頭，一部高階智慧電動車搭載的鏡頭數量可達十幾顆甚至更多。這為光學廠開闢了一個規模龐大且利潤穩定的新市場。
台灣的亞光（Asia Optical）在此領域佈局已久，甚至已打入特斯拉的供應鏈，為其Robotaxi（無人計程車）提供光學解決方案。與手機鏡頭追求極致輕薄不同，車用鏡頭更注重可靠性與耐候性，必須能承受高溫、震動與各種惡劣天候的考驗，這也形成了不同的技術門檻。日本的電裝（Denso）和德國的博世（Bosch）是傳統汽車零組件巨頭，它們在車用感測系統整合上擁有強大實力。台灣廠商的優勢在於從光學設計到精密製造的垂直整合能力，能快速回應客戶需求。未來，車用市場將不再只是單純的鏡頭銷售，而是包含光達（LiDAR）、影像感測器（CIS）等元件在內的完整視覺解決方案的競爭。
其次，是更具未來感的機器人視覺。當輝達（NVIDIA）執行長黃仁勳預言「人形機器人的時代即將來臨」，全球科技產業的目光都聚焦於此。大立光近期證實，其開發的人形機器人用的鏡頭產品已通過客戶驗證，且客戶不只一家，這無疑是對其技術實力的一大肯定。機器人不像人類擁有天生的視覺與觸覺，它的一切感知都依賴感測器。高品質的鏡頭，如同機器人的「眼睛」，讓它能夠辨識物體、測量距離、理解環境，從而執行複雜的任務。
與手機或汽車鏡頭不同，機器人視覺系統對軟硬體整合的要求更高。例如，在工業機器手臂的應用中，由於缺乏觸覺反饋，機器人必須透過視覺系統達到極高的定位精準度（如同軸度要求），這需要鏡頭硬體與後端的影像處理演算法緊密配合。日本的發那科（Fanuc）、安川電機（Yaskawa）是全球工業機器人領域的霸主，它們長期以來都專注於整合自家或合作夥伴的視覺系統。台灣廠商如大立光從關鍵零組件切入，其策略類似於在半導體產業中，先以晶圓代工建立優勢，再逐步向上游設計或下游系統整合延伸。這條路徑雖然漫長，但卻是台灣產業最擅長的突圍模式。
最後，延展實境（XR），包含AR（擴增實境）與VR（虛擬實境），被視為繼智慧型手機之後的下一個個人運算平台。蘋果推出的Vision Pro再次點燃了市場的熱情，而玉晶光正是其光學系統的重要供應商。XR裝置對光學技術的要求極其嚴苛，它不僅需要超短焦、高解析度的「Pancake」透鏡來實現輕薄化，還需要複雜的光波導技術來實現AR眼鏡的資訊疊加顯示。亞光也積極投入「超透鏡（Meta Lens）」的研發，這種利用奈米結構來調控光線的新技術，有望徹底顛覆傳統光學設計，製造出更輕、更薄、功能更強大的鏡片。這是一個潛力巨大但技術挑戰也極高的領域，目前仍處於市場爆發的前期，但對於有心擺脫單一市場依賴的光學廠而言，這無疑是必須提前卡位的戰略高地。
財務數據下的真實溫度與未來展望
從最新的財務數據來看，台灣主要光學廠的營運表現呈現出分化的趨勢。大立光憑藉在高階手機鏡頭市場的寡占地位，營收規模依然穩居龍頭，但其成長動能已明顯受到智慧型手機市場飽和的影響，年增率波動較大。近期由於新台幣匯率的強勢，更使其面臨顯著的匯損壓力，侵蝕了本業獲利，這也凸顯出高度依賴外銷的台灣企業共同面臨的經營風險。
相較之下，玉晶光近年來在蘋果供應鏈中的比重穩步提升，且積極拓展VR/AR等非手機業務，營運表現相對穩健。而亞光與今國光等廠商，雖然在手機鏡頭領域的佔比不高，但憑藉在車用、物聯網（IoT）、甚至紅外線熱成像等利基市場的多年耕耘，展現出更強勁的成長動能。特別是亞光，其營收與獲利的雙位數年增長，證明了多元化佈局策略的成功。
綜合來看，台灣的光學產業正站在一個關鍵的十字路口。過去，它們乘著智慧型手機的東風，在全球供應鏈中佔據了不可或缺的地位。如今，單一引擎的推力減弱，迫使它們必須加速開發第二、第三成長曲線。這場轉型之路，挑戰與機會並存。挑戰在於，無論是車用、機器人還是XR領域，都存在著與台灣廠商背景迥異的強大競爭者，例如日本的汽車零組件巨頭和工業機器人霸主，或是美國在軟體演算法與生態系建構上的絕對優勢。
然而，機會同樣巨大。台灣廠商數十年來在精密光學製造領域積累的深厚功力、快速的反應速度與成本控制能力，是其在全球競爭中最銳利的武器。從手機鏡頭的「規格內卷」，到新興應用的「跨界拓荒」，這場戰爭考驗的不僅是技術的深度，更是企業領導者的戰略遠見與佈局的廣度。對於投資人而言，未來在評估一家光學公司時，或許不應再僅僅關注其在下一代iPhone中拿到了多少訂單，而更應該檢視它在汽車、機器人這些決定未來十年產業樣貌的新戰場上，佔據了多麼有利的位置。
