人工智慧的浪潮正以超乎想像的速度席捲全球，然而，在這場由算力驅動的革命背後，一個更基礎、更龐大的挑戰正悄然浮現——電力。NVIDIA創辦人黃仁勳近期一席「AI的未來發展需要新型態的電廠」的言論，不僅揭示了AI資料中心驚人的能源消耗，也將一個長期隱身於幕後的傳統產業——電力與重電設備，推向了時代舞台的最前線。這場由晶片引發的能源革命，正為台灣的供應鏈帶來一場前所未有的結構性變遷與龐大商機。過去我們談論AI，焦點總是在晶片設計、伺服器代工與散熱技術，但如今，遊戲規則正在改變。當一個AI資料中心的規劃功耗動輒以GW（十億瓦）為單位計算，相當於數百萬戶家庭的用電量時，真正的瓶頸已不再是晶片效能，而是能否穩定、高效地「餵飽」這些算力猛獸。從電網、變壓器、配電系統，一路到機櫃內的電源供應器，整條能源供應鏈都面臨著顛覆性的技術升級壓力。這篇文章將深入剖析，在這場全球性的電力基礎設施競賽中，台灣廠商如何憑藉其在電源管理、工業電腦與重電領域數十年積累的深厚實力，從過去的零組件供應商，轉型為這場AI能源革命的核心要角，並探討其在全球供應鏈中不可替代的戰略地位。
AI的電力飢渴症：一場由晶片引發的能源革命
過去，一個標準伺服器機櫃的功耗大約在10至15千瓦（kW）之間，但隨著NVIDIA等公司推出新一代的AI加速器，這個數字正以指數級速度飆升。例如，最新的NVIDIA Blackwell架構平台，單一機櫃的功耗需求已躍升至120kW以上，而下一代Rubin Ultra平台更可能飆升至驚人的600kW。這種百萬瓦（MW）等級的電力需求，徹底顛覆了傳統資料中心的供電架構。
從千瓦到百萬瓦：輝達揭示的未來電網藍圖
傳統資料中心採用的54V直流電配電系統，顯然已無法應對MW等級的機櫃。為此，NVIDIA正積極推動一項關鍵的技術變革：導入800V高壓直流電（HVDC）的資料中心電力基礎架構。高電壓意味著在輸送相同功率下可以降低電流，從而大幅減少電力在傳輸過程中的損耗。根據NVIDIA的估算，這項技術的轉換預計將在2026年後開始普及，有望將目前的電源轉換效率提升超過4個百分點。這看似微小的數字，在動輒消耗上億度電的AI工廠中，每年可省下極為可觀的電費與碳排放。這不僅是一次技術升級，更是對整個電力供應鏈的重新洗牌。從變壓器、配電櫃到伺服器內部的電源供應器（PSU），所有環節都必須重新設計，以適應高壓直流電的架構。
「從電網到晶片」：台灣電源雙雄的致勝之道
在這場電力架構的變革中，台灣的電源供應器大廠台達電（2308）與光寶科（2301）憑藉其深厚的技術積累，迅速佔據了領先地位。它們提出的不再是單一的電源產品，而是一套名為「從電網到晶片」（From Grid to Chip）的整合性解決方案。
台達電的策略尤其具有代表性。該公司創新地推出了整合「固態變壓器（SST）」與「備用電源機架（Power Rack）」的供電方案。SST是一種利用功率半導體進行電能轉換與隔離的新型變壓器，相較於傳統的銅線變壓器，其體積更小、效率更高，並能實現更智慧的電網管理。台達電的SST方案預計能將資料中心的電力損耗再降低約2%，這在能源效率寸土必爭的AI時代極具吸引力。此方案預計在2026上半年取得安規認證，屆時將成為其搶攻高階市場的利器。受惠於AI伺服器與資料中心業務的強勁增長，台達電預估2025年AI相關營收占比將達到20%至25%，並在未來持續攀升。
與此同時，光寶科也正積極卡位。除了在AI伺服器電源市場取得顯著份額外，公司更將觸角延伸至AI驅動的無線接取網路（AI-RAN）領域。光寶科與NVIDIA合作，開發出符合O-RAN標準的5G小型基地台（O-RU），並成功建置了端到端的AI-RAN測試平台，成為輝達在此領域的重要合作夥伴。隨著全球電信商逐步導入AI以優化網路效能，AI-RAN市場潛力巨大。研究機構Omdia預估，到2030年，全球市場規模將超過2000億美元。光寶科預計其2024年AI相關營收占比將從7-8%翻倍成長至接近20%，展現了其從傳統電源廠向通訊基礎設施解決方案提供商轉型的決心。
不只是電源供應器：BBU與電池的戰略新價值
在AI資料中心的高功耗、高密度環境下，供電的穩定性與可靠性變得至關重要。任何瞬間的電力中斷都可能導致數百萬美元的運算損失。因此，一種過去相對不起眼的設備——備用電池單元（Battery Backup Unit, BBU），如今正躍升為AI伺服器的標準配備。
雲端巨頭的新寵兒：備用電池單元(BBU)為何供不應求？
BBU就像是安裝在伺服器機架內的微型不斷電系統（UPS），它能在外部電力發生波動或中斷時，立即提供數分鐘的備用電力，確保伺服器能夠正常存檔或切換至備用發電機，避免資料毀損。隨著AI伺服器機櫃功率密度不斷提高，傳統集中式的大型UPS系統在空間和效率上都面臨挑戰，將BBU直接整合進機架成為更高效的解決方案。目前，包括亞馬遜的AWS和Meta在內的美國雲端服務供應商（CSP）已開始大規模導入BBU。市場預估，到了2026年，BBU在高階AI伺服器的滲透率將達到三成以上。
這股強勁的需求，讓BBU市場呈現供不應求的局面。全球BBU市場預計在2025至2034年間，將以年均複合成長率約4.56%的速度穩定增長。台灣廠商如台達電、光寶科均已投入BBU生產，並計畫將產能擴增一倍以上。這也帶動了電池模組廠的商機，例如順達科（3211），其BBU營收占比預期將大幅提升至三到四成。儘管上游的電池級碳酸鋰價格仍在低檔徘徊，但BBU應用的爆發式增長，為電池產業鏈注入了新的活力。
借鏡日本村田，看台灣被動元件廠的潛在機會
談到伺服器內部的高密度電子元件，就不能不提到日本的被動元件巨頭村田製作所（Murata）。村田在全球積層陶瓷電容（MLCC）市場佔有絕對的領導地位，其產品是所有電子設備中不可或缺的關鍵零件。一台高階AI伺服器需要使用數千甚至上萬顆MLCC，以確保電路的穩定運作。隨著AI伺服器對更高運算速度和更穩定供電品質的要求，對高品質、高容值的MLCC需求也將水漲船高。這對台灣的被動元件大廠如國巨（2327）、華新科（2492）等構成了挑戰，也帶來了巨大的機會。若能成功切入高階AI伺服器供應鏈，不僅能提升產品附加價值，更有望在全球市場上與村田等日本大廠一較高下。
當AI遇上工業4.0：邊緣運算點燃IPC新戰火
AI的影響力不僅限於雲端的資料中心，它正迅速向網路的「邊緣」擴散，深入工廠、零售、醫療等各種應用場景，這就是邊緣AI（Edge AI）。根據市場研究機構預測，全球邊緣AI市場規模將從2024年的235億美元，高速增長至2029年的近600億美元，年均複合成長率高達20.5%。這股浪潮為工業電腦（IPC）產業帶來了全新的發展契機。
輝達的機器人大腦：Jetson Thor如何賦能智慧工廠
NVIDIA為搶佔邊緣AI市場，推出了專為機器人和自主機器設計的強大運算平台——Jetson系列。最新的Jetson AGX Thor，其AI運算性能相較上一代產品提升了近8倍，並配備了資料中心等級的高速網路介面和高達128GB的記憶體。這使其能夠在本地端（地端）執行複雜的生成式AI模型，實現如對話式AI、即時視覺辨識等過去只有在雲端才能完成的任務。
研華的超前部署：從工業電腦到邊緣AI平台霸主
身為全球IPC龍頭，台灣的研華（2395）早已在此領域深度佈局。研華與NVIDIA緊密合作，推出了基於Jetson Thor平台的邊緣AI解決方案。研華的角色不僅是硬體製造商，更是整合軟硬體的平台提供者，協助客戶將AI應用快速導入到各種垂直領域。例如，研華已將其Edge AI模組導入機器人方案，預計在年底將有更明確的市場貢獻。隨著邊緣AI需求的持續強勁，研華的接單出貨比（B/B Ratio）在北美等主要市場保持在1.19的高位，顯示市場需求依然旺盛。公司預估，其AI相關營收占比將從2024年的17%，逐步提升至2026年的25%。
台日德IPC巨頭對決：研華、歐姆龍與西門子的策略差異
在全球工業自動化與IPC市場，研華的主要競爭對手包括日本的歐姆龍（Omron）和德國的西門子（Siemens）。西門子以其深厚的工業軟體與系統整合能力著稱，提供從設計、模擬到製造的全套數位化工廠解決方案。歐姆龍則在感測器與控制器等工廠自動化（FA）核心零組件上具有強大優勢。相較之下，研華的策略更為靈活，以開放式的硬體平台結合產業夥伴的軟體，打造了一個龐大的生態系。在邊緣AI時代，這種平台化的生態系策略，使其能更快地應對不同產業的客製化需求，成為其在全球競爭中脫穎而出的關鍵。
重電業的華麗轉身：從基礎建設到AI軍火商
如果說電源和IPC是為AI提供精密的「糧草」和「大腦」，那麼重電產業就是構建整個AI帝國的「鋼筋骨架」。黃仁勳關於新建電廠的呼籲，以及AI資料中心直接繞過傳統電網、尋求獨立供電的趨勢，讓原本被視為傳統產業的重電業者，意外地站上了風口。
美國電網的百年之變與台灣重電五虎的崛起
美國的電網基礎設施普遍老舊，正面臨著一場百年來最大的升級改造浪潮。與此同時，AI資料中心、電動車充電樁和半導體工廠等新興電力需求的爆發，使得對變壓器、開關設備等重電產品的需求急劇增加。自2020年以來，北美地區的變壓器價格指數已上漲超過70%，且持續創下新高，顯示市場供不應求的狀況極為嚴峻。
這為台灣的重電廠商，包括華城（1519）、中興電（1513）、士電（1503）、東元（1504）及亞力（1514）等「重電五虎」，帶來了千載難逢的出口機遇。過去，這些公司的業務主要集中在台電的強韌電網計畫，但現在，它們正憑藉著品質與成本優勢，積極搶攻美國市場。例如，中興電的在手訂單已超過400億新台幣，並開始切入半導體供應鏈；士電則成為國際雲端服務商在台資料中心的主要電力設備供應商。
對比奇異與日立：東元結盟鴻海的「星際之門」大計
在這波AI重電熱潮中，東元電機與鴻海集團的策略結盟尤其引人注目。雙方計畫共同爭取微軟與OpenAI合作的「星際之門（Stargate）」超級電腦資料中心計畫的統包案。東元憑藉其在大型機電基礎設施的實績，以及旗下美國東元西屋公司具備美國政府承包商的資格，有望在此計畫中扮演關鍵角色。這種類似於美國奇異（GE Vernova）或日本日立（Hitachi）等國際巨頭提供整合能源解決方案的模式，標誌著台灣重電業者正從單純的設備製造商，向更高附加價值的系統整合服務商轉型。
AI主旋律外的多元佈局：生技產業的在地化優勢
在AI的巨大光環之外，台灣的生技產業也正透過不同的策略尋求突破。特別是在全球地緣政治風險升高的背景下，「在地製造」成為各國供應鏈安全的關鍵詞，這為具備國際產能佈局的台灣藥廠帶來了新契機。
台灣的學名藥大廠美時（1795）近期宣布收購美國合作夥伴Alvogen US，此舉使其一舉躍升為全球第17大複雜學名藥廠。Alvogen US在美國擁有製造基地與成熟的銷售通路，過去美時的血癌藥與戒毒藥等關鍵產品，正是透過與其合作才得以成功打入美國市場。此次併購將大幅提升美時在美國市場的自主性與獲利能力。同樣地，藥品委託開發暨製造服務（CDMO）大廠保瑞（6472），近年也透過併購美國百年藥廠USL及Camden針劑廠，取得了在美國生產大小分子藥物與針劑的能力。這種「美國製造」的產能佈局，不僅能就近服務客戶，也能有效規避潛在的關稅壁壘或政策風險，成為其在全球市場競爭的核心優勢。
結論：抓住能源革命的歷史機遇
AI革命的本質，不僅是一場算力的革命，更是一場深刻的能源革命。它正在重塑全球的電力供需格局，並為許多傳統產業帶來了脫胎換骨的機會。對於台灣而言，這是一個歷史性的機遇。從台達電、光寶科的「從電網到晶片」整合方案，到研華在邊緣AI的平台化佈局，再到中興電、東元等重電大廠進軍國際市場，我們看到台灣企業正憑藉數十年積累的製造實力與工程能力，在這場變革中扮演著不可或缺的角色。
它們不再只是供應鏈中被動的螺絲釘，而是主動定義技術規格、提供整合解決方案的核心推動者。對於投資人而言，未來的投資視角需要超越單純的晶片與伺服器，延伸到支撐整個AI生態系的能源基礎設施。那些能夠在這場電力革命中提供關鍵技術和產品的公司，無論是高效率的電源、穩定的BBU，還是堅固的重電設備，都將是未來十年最值得關注的投資標的。台灣的隱形冠軍們，正準備在這場兆元等級的能源商機中，再次閃耀世界舞台。
