一夜歸零後的頂級博弈：從慘賠 6000 萬到億級資產，專職操盤手「輝哥」的絕處逢生獲利法則

在這個資本市場的競技場中，我們看過太多關於「少年股神」的造神運動，卻鮮少有人願意扒開傷口，談論那些血淋淋的「死亡時刻」。

所有的金融交易，本質上都是在處理風險與報酬的博弈。但在我看來，能夠在這個市場長久存活的人，往往不是那些從未跌倒過的天才，而是那些曾經跌落深淵、摔得粉身碎骨，卻還能重組自我、爬出地獄的倖存者。

今天專欄的主角，是「柴柴的理財小天地」版主——輝哥。他身上最引人注目的標籤，不是他現在擁有多少資產，而是他曾經在那個令無數台灣投資人聞風喪膽的「0206 選擇權大屠殺」之夜，一夜之間慘賠 6000 萬台幣。

那是一個普通人幾輩子都賺不到的天文數字，也是足以讓任何人精神崩潰的毀滅性打擊。

然而，輝哥沒有倒下。他不僅還清了債務，更在隨後的幾年內重新崛起，建立了一套更為堅韌、更具抗脆弱性的交易體系。在與輝哥深度的對談中，我試圖拆解他從地獄回歸的底層邏輯。這不僅僅是一個關於「翻身」的勵志故事，更是一堂關於「如何在大趨勢中識別機會」與「如何在極端風險下保全自我」的頂級實戰課。

毀滅與重生：關於風險的代價與「反脆弱」

輝哥回憶起那個改變他一生的夜晚，語氣平靜得像是在訴說別人的故事，但其中的驚心動魄仍讓我感到震撼。

在 2018 年之前，輝哥的操作模式偏向於「選擇權賣方」策略。這是一種在平靜市場中勝率極高，像是「撿拾鐵軌旁零錢」的策略，只要市場不出現極端波動，就能穩定收取權利金。然而，如同納西姆·塔雷伯（Nassim Taleb）在《黑天鵝》一書中所警示的：「我們總是用過去的經驗來預測未來，卻忽略了極端事件發生的必然性。」

2018 年 2 月 6 日，台股發生了歷史罕見的價格崩跌，導致期貨市場出現極端的流動性枯竭，選擇權價格失控飆漲。對於擔任賣方的交易者來說，這意味著理論上無限大的風險瞬間兌現。

「那時候看著帳戶，心裡只有一個念頭：完了。」輝哥坦言，6000 萬的虧損讓他瞬間從雲端跌入地獄。

這場災難帶給他最深刻的教訓，不是技術分析的失誤，而是對「風險敞口」的極致認知。他深刻體悟到，任何帶有槓桿且風險理論上無上限的策略，無論勝率多高，只要遇到一次黑天鵝，就足以歸零。

這次經歷重塑了他的投資哲學。他意識到，真正的財富積累不能建立在「用極大風險換取穩定小利」的模式上，而必須轉向「風險可控，但獲利空間巨大」的不對稱博弈。這也是他後來能夠東山再起的關鍵——承認市場的不可預測性，並將生存放在獲利之前。

如果不曾直視深淵，就不會懂得敬畏市場。輝哥的重生，始於他徹底放棄了與市場「對賭」的心態，轉而成為趨勢的「跟隨者」。

頂層思維拆解：從「分散式試錯」到「集中火力」的獵殺美學

在翻身之後，輝哥的交易風格發生了質的飛躍。許多散戶投資人常困惑於：「我該如何選股？」「該分散風險還是集中投資？」輝哥給出的答案，具備極強的實戰參考價值。

他的核心邏輯可以歸納為一套「由上而下（Top-Down）」的趨勢獵殺系統。這套系統並非單純看圖說故事，而是結合了宏觀經濟、產業趨勢與資金流向的綜合判斷。

1. 識別大趨勢的風口

輝哥強調，選股的第一步永遠不是看哪支股票漲了，而是看「現在的錢在哪裡？」也就是全球宏觀經濟的大趨勢。

例如，當 AI 浪潮來襲，這就是一個不可逆的產業革命。這時候，所有的資金、人才、技術都會往這個領域集中。投資人要做的，不是去猜測哪家小公司會變成黑馬，而是去尋找這個大趨勢中「最核心」、「最受惠」的環節。

「不要試圖去創造趨勢，我們要做的僅僅是識別它，然後跳上去。」

2. 漏斗式的選股邏輯

在確認了大趨勢（如 AI、電動車、重電等）後，輝哥會採取一種「漏斗式」的篩選機制：

• • 第一層（產業面）： 找出該趨勢中最強勢的產業鏈。
  • 第二層（基本面）： 篩選出營收成長、毛利提升、具備護城河的龍頭公司。
  • 第三層（技術面）： 尋找股價結構強勢、籌碼集中、剛突破關鍵價位的標的。

這種層層過濾的方式，能確保選出的標的同時具備「題材」、「實質獲利」與「資金動能」三大要素，大幅提高了勝率。

3. 從分散試單到集中重壓

這是輝哥最精華的操作心法。許多人誤以為「集中投資」就是一開始就把身家押在某一支股票上，這是大錯特錯。

輝哥的操作路徑通常是這樣的：

• 階段一：分散撒網。 在看好的產業趨勢中，先挑選幾檔潛力股進行小部位試單。這就像是派出偵察兵，測試市場的水溫與資金的真實意圖。
• 階段二：去弱留強。 觀察一段時間後，有些股票會掉隊，有些則會展現出超乎預期的強勢。這時，毫不猶豫地砍掉弱勢股，回收資金。
• 階段三：集中火力。 將所有資源加碼在那些「最強」、「漲得最兇」、「基本面最好」的少數幾檔股票上。

「真正的暴利，往往來自於你敢於在勝率最高的時候，下重注。」

輝哥認為，散戶最大的通病是「賺錢的股票抱不住，賠錢的股票死抱著」，或者是「滿手股票，卻沒有一支是核心持股」。真正的操盤手，是在不斷的動態調整中，讓資金永遠停留在效率最高的地方。

選股能力的養成：資訊與洞察的距離

許多聽眾問輝哥：「你是怎麼培養出這種選股直覺的？」

輝哥坦言，這世上沒有所謂的天生直覺，所有的「盤感」都是大量資訊消化後的具象化體現。對於全職交易員來說，選股不是「猜」，而是「做功課」。

他強調了一個觀點：資訊不等於洞察（Insight）。

在這個資訊爆炸的時代，每個人都能看到新聞，都能看到營收公告。但為什麼同樣的消息，輝哥能看出機會，散戶卻只能看到雜訊？差別在於「對產業供應鏈的深度理解」。

輝哥建議投資人，如果要培養選股能力，必須做到以下幾點：
1. 建立產業地圖： 你必須清楚知道，當輝達（NVIDIA）大漲時，台灣供應鏈中誰做封裝？誰做散熱？誰做機殼？這種連動關係必須爛熟於心。
2. 追蹤數據而非故事： 故事可以編造，但營收、毛利、庫存數據不會騙人。要學會從財報中驗證市場的敘事是否成真。
3. 覆盤與檢討： 每一筆交易，無論賺賠，都要記錄當時的進場理由與出場原因。「經驗不是你經歷了什麼，而是你從經歷中學到了什麼。」

全職交易員的真實樣貌：紀律是自由的代價

外界對於全職交易員常有一種浪漫的誤解，認為他們只需每天按按滑鼠，就能財富自由、環遊世界。輝哥的一天，卻打破了這種幻想，展示了極致的自律與枯燥。

輝哥描述他的日程表，基本上是圍繞著開盤時間運轉的嚴密系統：

• 盤前（08:00 – 09:00）： 消化美股行情、閱讀財經新聞、規劃當日策略。這是一天中最重要的時刻，劇本必須在開盤前寫好。
• 盤中（09:00 – 13:30）： 絕對的專注執行。這時候不帶情緒，像機器人一樣執行交易計劃。該停損就停損，該加碼就加碼。
• 盤後（13:30 – 17:00）： 整理籌碼數據、記錄交易日記、檢討當日操作。
• 晚間： 研究產業報告、尋找下一個潛在標的。

輝哥說：「全職交易員最大的敵人不是市場，而是自己的情緒與怠惰。」

因為沒有老闆監督，你必須成為自己最嚴厲的老闆。如果缺乏紀律，市場會用最殘酷的方式——虧損，來懲罰你的隨意。他強調，能夠長期存活的交易員，生活往往是規律且單調的，因為「刺激是留給賭徒的，交易員追求的是無聊的穩定獲利。」

資產配置的終局思維：從攻到守的智慧

經歷過那次 6000 萬的歸零洗禮，輝哥現在的投資配置展現出了一種「攻守兼備」的成熟智慧。

他不再將所有身家都放在高波動的股票市場。隨著資產規模的擴大，他開始將獲利轉移到房地產與低風險資產上。

這是一個非常重要的財富保值觀念：股票市場是用來「創造財富」的攻擊型資產，而房地產是用來「儲存財富」的防禦型資產。

當你在股市賺到大錢時，如果不將部分獲利抽離，投入到實體資產中，那麼這些錢本質上仍只是「帳面數字」，隨時可能因為下一次的黑天鵝而回吐。

輝哥目前的策略是：利用股票市場的高成長性去滾動本金，當獲利達到一定水位，就轉入房地產，鎖定利潤並創造被動現金流。這種「股房雙修」的模式，不僅能讓他在股市操作時心態更穩健（因為有後路），也能確保資產階級的穩步躍升。

結語：在不確定性中尋找確定性

回顧輝哥從慘賠 6000 萬到如今的億級身家，我看到的不僅僅是技術層面的精進，更是心智層面的涅槃重生。

他用親身經歷告訴我們：失敗並不可怕，可怕的是你從未從失敗中建立起屬於自己的系統。

無論是從分散到集中的資金控管，還是從基本面到技術面的選股邏輯，輝哥的所有策略，最終都指向一個核心——在充滿不確定性的市場中，尋找那些勝率最高的「確定性」。

對於正在閱讀這篇文章的你，或許你不需要像輝哥一樣經歷那種毀滅性的打擊，但你絕對可以學習他那種對風險的敬畏、對趨勢的敏銳，以及對紀律的堅持。

市場永遠在那裡，機會也永遠存在。問題在於，當下一次的大趨勢來臨時，你是否已經準備好了一套屬於自己的生存法則？

這不是一個關於運氣的故事，這是一個關於如何在殘酷博弈中，透過認知升級與嚴格紀律，奪回人生主導權的示範。