買 0050 還嫌慢？前外資操盤手親授「Covered Call」策略與 AI 賦能投資術，讓你睡覺也能贏過大盤

在投資這條路上，我常問自己，也問身邊的朋友一個問題：「你每天花多少時間盯盤？這些時間的投入，真的有轉化為超額報酬嗎？」

許多人陷入了一種「勤奮的陷阱」，認為頻繁進出、緊盯那一兩塊錢的跳動，才是投資的真諦。然而，真正的財富往往不來自於這種高頻的廝殺，而是來自於對趨勢的精準判斷與長期的耐心。

這次我邀請到的來賓輝哥（輝哥柴柴），他的經歷就是這個道理的最佳註腳。曾任外資券商法人部自營主管的他，曾是市場中負責「殺進殺出」的頂級獵手，熱衷於選擇權與極短線交易。但在 2015 年的一場滑鐵盧後，他徹底重塑了自己的投資哲學。現在的他，不僅是一位優雅的長期趨勢投資人，更是一位運用 AI 工具將個人產能放大十倍的「超級個體」。

從他的轉變中，我看見了兩個足以改變散戶命運的關鍵：一是如何利用金融工具創造「睡後收入」，二是如何利用 AI 讓自己擁有法人級的研究能力。

從「短線廝殺」到「優雅長抱」的覺醒

輝哥坦言，早期的他享受交易的快感。那種在幾分鐘內決定勝負的刺激，是許多交易員的迷幻藥。然而，2015 年的一次重挫讓他清醒過來。當他回頭審視身邊真正致富的「大哥級」人物時，發現了一個驚人的共同點：這些人不是技術分析大師，也不是當沖之神，他們唯一的絕技就是——抱得住。

這些資產豐厚的前輩，手中往往持有台積電這類好公司長達十幾年。這讓我想到投資的第一性原理：我們賺的是企業成長的錢，還是市場情緒的錢？

輝哥提出了一個打破散戶迷思的觀點：「好的投資不需要設目標價。」

許多人買進成長股（如台積電）後，習慣設定一個獲利點，比如賺了 20% 就急著賣出，轉而去追逐那些落後補漲的二線股。這正是散戶績效落後的主因——賣掉會跑的千里馬，換回一堆跑不動的跛腳馬。只要企業的年成長率維持高檔，護城河依舊堅固，我們為什麼要因為股價漲了就感到恐慌？

真正的修煉，不在於何時賣出，而在於在市場波動時，依然能安穩持有的底氣。如果你無法學會「長抱」，那麼或許你需要的不是股票，而是定存。

上班族的神級策略：Covered Call (掩護性買權)

但我也理解，對於大多數上班族來說，單純的「存股」有時顯得過於被動，甚至在空頭市場時令人煎熬。輝哥在此分享了一個法人圈行之有年，但散戶鮮少運用的神級策略——Covered Call（掩護性買權）。

這個策略的核心邏輯非常迷人，它讓你在持有現貨的同時，還能額外賺取一筆「權利金」。

具體操作是這樣的：假設你長期持有 0050（元大台灣50）這類與大盤連動的 ETF。你可以將這些庫存股票匯入期貨戶頭作為保證金，然後每個月在期貨市場「賣出」價外 20% 的買權（Sell Call）。

這背後的商業邏輯是什麼？
1. 持有現貨：你依然享有 0050 的股息與長期增值。
2. 賣出買權：你相當於在跟市場對賭「這個月不會漲超過 20%」。如果真的沒漲超過，你就能白賺這筆權利金；如果漲超過了，你頂多是少賺了超額漲幅，但本金依然是獲利的。

這就像是你擁有一間房子（0050），除了期待房價上漲外，你還把它租出去收租金（權利金）。0050 本身不是你的對手，但只要你懂得搭配 Covered Call，你每年透過權利金的收益，就能穩穩跑贏單純持有 0050 的報酬率。

這是一個極度適合大資金與上班族的策略，它降低了波動，增加了現金流，讓你真正做到「睡覺也能贏過大盤」。

AI 賦能：一個人抵過一支研究團隊

除了投資策略的升級，輝哥最讓我驚豔的，是他對 AI 工具的深度應用。

過去，外資法人擁有龐大的研究團隊，能快速消化動輒 50 頁的全英文產業報告，這是散戶難以跨越的資訊鴻溝。但現在，AI 填平了這道溝。

輝哥分享了他的「AI 讀報告術」。他利用 Google Gemini 或 Microsoft Copilot，將複雜的外資報告「餵」給 AI。幾秒鐘內，AI 就能抓出重點摘要、分析多空論點，甚至能同時匯入多份報告進行「交叉比對」，直接告訴你高盛與大摩對同一支股票的觀點差異在哪。

在工具的選擇上，輝哥有一個非常實戰的觀察：在投資領域，Google (Gemini) 目前略勝 GPT 一籌。

原因在於 Google 擁有強大的搜尋引擎與雲端資料庫。投資需要的是「即時且準確」的資訊，Gemini 在抓取最新市場新聞與數據的能力上，比資料庫稍有延遲的 GPT 更具優勢。他形容現在的狀態是：「我用 AI，感覺就像無形之中有數十個研究員在幫我工作。回不去了，真的回不去了。」

這也提醒了我們，未來的投資競爭，將不再是資訊獲取的競爭，而是「資訊處理效率」與「提問能力」的競爭。

泡沫論的真相：這次不一樣？

談到 AI，市場上總有聲音擔心這是不是 2000 年網路泡沫的翻版。針對這一點，輝哥從最本質的「現金流」角度切入，給出了非常清晰的判斷。

回顧 2000 年的 .com 泡沫，當時許多公司只有本夢比，沒有營收，更別提獲利，燒錢燒得比賺錢快。但反觀現在的 AI 巨頭——Google, Meta, Microsoft，乃至於台積電，哪一家不是富可敵國？它們擁有強勁的現金流、實質的獲利模式，以及極高的產業壁壘。

這兩者的本質完全不同。目前的 AI 熱潮，是由實實在在的硬體需求與軟體應用支撐起來的，而非純粹的投機泡沫。對於投資人來說，理解這一點至關重要，它決定了你在市場回檔時，是恐慌拋售，還是勇敢加碼。

未來啟示：AI 時代的生存之道

訪談的最後，我們聊到了職場與教育。輝哥身為前外資主管與現役 AI 重度使用者，他的警語發人深省。

那些重複性高、缺乏原創性的工作——無論是基礎的證券研究員、一般行政，甚至是初階工程師，在未來幾年內都將面臨被 AI 取代的巨大風險。

在這個時代，「好奇心」與「整合能力」將成為新的鐵飯碗。 學校的傳統教育角色正在式微，未來的教育將走向極度客製化。當孩子可以用 AI 學習微積分時，死記硬背已無意義。真正決定下一代貧富差距的，將是他們是否具備「主動定義問題」與「利用 AI 解決問題」的能力。

這也呼應到投資上。AI 可以幫你查資料，甚至可以成為你的投資教練，提醒你「今天的分析觀點為何跟上個月不同」，幫助你克服思維慣性。

投資，最終修煉的是心性與視野。透過 Covered Call 策略獲得現金流的安穩，利用 AI 工具獲得資訊處理的高效，這或許就是現代投資人通往財富自由最優雅的路徑。

最後，我想留給大家一個思考：

在這個 AI 能夠幫你完成 80% 工作的時代，你是否已經準備好，去專注那剩下 20%、唯有人類才能創造價值的決策與洞察？