揭開富豪階級的最後一道防線：家族辦公室如何操盤「財富」與「傳承」的百年賽局

在投資與創業的領域打滾多年，我常說，賺錢是一種能力，但守成則是一種智慧，而傳承，更是一門藝術。

我們身處在一個資訊極度不對稱的時代，大眾往往只能窺見冰山一角。當我們還在討論哪檔股票殖利率高、哪區房價會漲時，真正的頂層資本早已透過一套嚴密的系統，在運作著截然不同的遊戲規則。這個系統，就是許多人聽過卻不甚理解的神秘機構——「家族辦公室」（Family Office）。

這一次，我邀請到了鴻淵會計師事務所的簡佩勳會計師（Ashely）。她不僅具備深厚的會計專業，更擁有十餘年的銀行與證券承銷（IPO）經驗。她站在財富金字塔的前沿，經手過無數家族企業的興衰與傳承。透過她的視角，我們得以撥開迷霧，一窺高資產族群是如何思考金錢、債務，以及最棘手的「傳承」議題。這不僅是關於稅務的技術探討，更是一場關於財富底層邏輯的深度拆解。

定義富豪的真正門檻：從「資產」到「治理」

什麼樣的人需要「家族辦公室」？這是我拋給 Ashely 的第一個問題。

在許多人的認知裡，或許認為擁有幾億現金就是高資產族群。然而，在專業領域的定義中，資產規模只是入場券，真正的關鍵在於「複雜度」。家族辦公室的本質，並非單純的投資機構，而是一個全方位的財富管家與治理中心。

Ashely 提到一個核心概念：當你的財富結構複雜到個人的精力無法有效管理，且涉及到跨代際的利益分配時，家族辦公室的需求便應運而生。

這類高資產族群通常具備幾個特徵：
1. 資產樣態多元： 不僅是現金與股票，更包含未上市股權、不動產、海外信託、藝術品等。
2. 家族成員結構複雜： 涉及二代、三代的接班，甚至包含不同房系的利益平衡。
3. 稅務敏感度極高： 每一個決策背後，都牽動著龐大的稅務成本。

對於這些族群而言，他們追求的不再是單一年度的高報酬率，而是資產的「抗脆弱性」與「長期存續」。家族辦公室就像是企業的總管理處，只是這個「企業」的名字，叫做「家族」。

顛覆常識的債務觀：為什麼越有錢的人越愛借錢？

在與 Ashely 的對談中，有一個觀點非常值得我們深思，那就是高資產族群對於「債務」的態度，與一般大眾截然不同。

一般受薪階級或中產階級，往往視債務為洪水猛獸，急於還清房貸，追求無債一身輕。但在富豪的眼中，「借貸」是資產配置中不可或缺的槓桿與防火牆。

Ashely 指出，高資產族群非常喜歡「借錢」，這背後有著極其理性的數學計算與稅務考量：

首先是「流動性與機會成本」。
假設一位企業家擁有價值十億的不動產，若他需要一億元現金進行新創投資或擴廠，他絕不會賣掉不動產。因為賣房需要繳納高額的增值稅與所得稅，且失去了未來增值的空間。相反地，透過抵押貸款取得資金，不僅保留了優質資產，取得的資金成本（利息）往往低於他投資新事業的預期報酬率。這就是典型的套利思維。

其次是「稅務優化」。
在現行的稅制下，適度的負債可以創造出稅務規劃的空間。對於企業主而言，利息支出可能成為費用的抵減項；在遺產規劃中，附有負債的資產在計算遺產總額時，也能產生一定的扣除效果（需視具體法規操作）。

這給了我們一個重要的啟示：富人思維不是「擁有」現金，而是「控制」現金流。 懂得運用低成本的資金來撬動更大的資產，是階級躍遷的必修課。

台灣企業的隱憂與剛需：傳承，是比創業更難的戰役

談及目前台灣家族辦公室客戶最重視的議題，Ashely 毫不猶豫地回答：「傳承」。

這與台灣的經濟發展史息息相關。台灣的中小企業主多半發跡於 70、80 年代的經濟起飛期，如今這批創一代普遍已屆高齡，正面臨著極其迫切的接班危機。

這裡的傳承，包含兩個層面：
1. 所有權的傳承（Wealth）： 股權、不動產、現金如何分配？
2. 經營權的傳承（Power）： 誰來接班？如何確保企業不因分家而潰散？

Ashely 分享了她在實務現場的觀察，台灣的企業主往往面臨「情感」與「理智」的巨大拉扯。許多上一代不願放權，或是不敢面對死亡與分配的議題，導致規劃延宕。一旦發生突發狀況，龐大的遺產稅往往迫使家族必須變賣祖產，甚至出售公司股權繳稅，最終導致經營權旁落，這是最令人惋惜的結局。

透過家族辦公室的架構，可以運用「閉鎖性公司」、「家族信託」等工具，將股權鎖定，確保經營權的集中，同時又能照顧到不參與經營的家族成員的生活需求（分潤不分權）。

Ashely 強調，真正的傳承規劃，不是在分財產，而是在設計一套「家族憲法」。 這套機制必須能解決未來的紛爭，讓家族成員明白遊戲規則，從而凝聚共識。

受薪階級的稅務突圍：即使不是富豪，也要懂的節稅思維

雖然家族辦公室聽起來遙不可及，但 Ashely 也針對一般受薪階級或高收入專業人士（如工程師、醫師），提出了務實的建議。

對於領死薪水的高所得者來說，稅務往往是最沈重的負擔，因為每一分收入都攤在陽光下。然而，這並不代表沒有規劃空間。

關鍵在於「身分轉換」與「資產置換」。
雖然薪資所得難以避稅，但我們可以思考如何將個人的「勞務收入」逐步轉化為「資本收入」。例如，透過成立投資公司或工作室（視行業屬性而定），將部分收入轉為公司營收，便能扣除相關的營運成本與費用，這就是一種合法的節稅路徑。

此外，善用政府提供的免稅額度（如每年的贈與稅免稅額）進行長期的資產移轉，也是最簡單卻最常被忽略的工具。時間，是稅務規劃中最強大的朋友。提早十年規劃，其複利效應將遠超你的想像。

鴻淵的價值主張：從會計視野到投行思維

訪談的最後，我問 Ashely，市場上會計師事務所林立，鴻淵的差異化優勢何在？

她的回答展現了跨領域的深度。傳統會計師多專注於帳務處理與稅務申報，是「後照鏡」視角；但鴻淵團隊結合了銀行融資與證券承銷（IPO）的背景，具備的是「前擋風玻璃」的投行視野。

當一個家族企業想要投資新創、併購同業，甚至規劃上市櫃時，他們需要的不是只會算稅的人，而是能評估公司價值（Valuation）、看懂商業模式、並能調度金融資源的策略夥伴。這正是家族辦公室存在的意義——它不僅是守門員，更是進攻時的軍師。

結語：財富的終極意義

這場對談讓我深刻體會到，所謂的「家族辦公室」，揭開神秘面紗後，其實是對人性與制度的極致考驗。

高資產族群的煩惱，或許與我們想像的不同，但其底層邏輯——風險控管、長期主義、價值傳承——卻是每一位投資人都應該具備的思維。

無論你的資產規模大小，試著像經營一家百年企業一樣經營你的人生資產。問自己一個問題：如果明天你不在了，你留下的資產是會成為家人的祝福，還是紛爭的根源？

財富不僅是數字的堆疊，它是責任，更是你對這個世界與後代展現愛的一種形式。做好規劃，才是對這份責任最大的敬意。