工程師的逆襲：從單日慘賠 30 萬到自組 ETF，老吳打造「睡得著覺」的現金流系統

在投資這條路上，我們常聽到「早知道」這三個字。「早知道我就早點開始」、「早知道我就不該買那支飆股」。焦慮，似乎成為了現代投資人的標配。特別是當你年過三十，看著身邊同儕似乎都已在資本市場有所斬獲，而自己卻還在為了第一桶金掙扎時，那種急於求成的渴望往往會將人推向懸崖。

這次的專訪對象——老吳（吳宜勳），就是一個極具代表性的案例。他並非金融科班出身，而是一名講求邏輯與數據的機構工程師。他起步比多數人晚，三十歲才正式踏入職場與投資領域；他曾在初出茅廬時，因為過度自信與貪婪，一天之內賠掉相當於當時好幾個月的薪水。

然而，正是這位曾經渴望成為「少年股神」的暴發戶夢想家，在經歷了市場殘酷的洗禮後，運用工程師的拆解思維，建構出一套名為「自組 ETF」的投資系統。他不僅成功修復了受傷的資產負債表，更在存股與房地產之間找到了穩健的平衡點。

老吳的故事，不是一個關於運氣的傳奇，而是一場關於「認知重塑」的工程。他向我們證明了：投資不需要預測未來的水晶球，只需要一套適合自己、且能嚴格執行的系統。

昂貴的市場學費：當貪婪遇上無知

許多人的投資啟蒙，往往始於對「快速致富」的幻想，老吳也不例外。

三十歲才碩士畢業進入科技業，相較於二十多歲就開始累積資產的同儕，老吳感受到強烈的時間壓力。「我想趕快變有錢，我想追上別人的進度，我想結婚生子。」這些世俗的壓力轉化為對高報酬的極度渴望。

在工程師的訓練中，我們習慣尋找「最優解」與「捷徑」。老吳將這種思維錯誤地移植到了投機市場。初入股市的他，眼中看到的不是企業價值，而是跳動的價格與倍數槓桿。

「我曾經在一天之內，賠掉了三十幾萬。」老吳回憶起那段經歷，語氣中已無當年的驚慌，更多的是淡然的省思。對於一個剛出社會、薪水雖然不錯但積蓄尚淺的年輕人來說，這筆金額不僅是金錢的損失，更是對自信心的毀滅性打擊。

這一次的重摔，讓他深刻體認到「本金」與「心態」的不匹配是投資大忌。當你的財富容器還沒準備好承載巨大的波動時，市場給你的不會是禮物，而是災難。這次教訓迫使他停下腳步，重新思考一個核心問題：「我到底是在投資，還是在賭博？」

如果工程師在設計產品時，會因為一個參數錯誤而導致良率崩盤，那麼投資系統中，那個導致崩盤的「參數」就是——想賺快錢的心態。

工程師的拆解術：為什麼選擇「自組 ETF」？

痛定思痛後，老吳回歸了工程師的本質：理性、邏輯、系統化。他開始接觸「存股」的概念，但他並沒有像大多數人一樣，直接買入市面上的熱門高股息 ETF（如 0056 或 00878），而是選擇了一條相對冷門且艱難的路——自組 ETF。

為什麼要自找麻煩？這背後有著深刻的底層邏輯。

1. 掌控權與成本結構的優化

市面上的 ETF 雖然方便，但本質上是將選股權力讓渡給基金經理人或指數編制規則，投資人必須支付內扣費用（管理費）。長期來看，這些費用都是對複利的侵蝕。

老吳認為，既然自己具備分析能力，何不將這部分成本省下來？更重要的是，「自組」意味著百分之百的掌控權。他可以剔除自己看不懂的產業，避開那些雖然符合指數規則但基本面已現疲態的公司。這種「主動選股、被動持有」的策略，結合了主動投資的靈活性與被動投資的紀律性。

2. 分散風險的數學模型

「雞蛋不要放在同一個籃子裡」是老生常談，但老吳將其量化執行。他的投資組合並非隨意拼湊，而是基於嚴格的產業分散。他將資金分配到金融、傳產、科技等不同領域的龍頭或績優股，確保單一產業的景氣循環不會對整體現金流造成毀滅性打擊。

這就像是設計一個具有「容錯率」的機械結構。當某個零件（個股）故障時，整體機器（投資組合）依然能維持運轉（產出現金流）。

3. 現金流的心理帳戶

對於老吳來說，現金流是投資的血液。與其期待股價上漲這種不可控的資本利得，他更傾向於鎖定每年穩定的股息收入。

「看著股息入帳，那種踏實感會讓你願意在熊市中堅持下去。」這是一種心理博弈。透過自組 ETF，他創造了一個正向的增強迴路：努力工作 → 投入本金 → 股息增加 → 再投入。這個過程雖然緩慢，但每一次的投入都能看到具體的回報（股數增加），這對於需要即時反饋的人性來說，是極佳的激勵機制。

真正的財富積累，往往發生在你不再盯著股價看，而是專注於資產規模增長的那一刻。

從股市到房市：資產配置的自然演進

在訪談中，一個有趣的轉折是老吳進入房地產市場的契機。這並非他原本精密規劃的一部分，而是一次「誤打誤撞」的機緣，卻也完美契合了他的資產配置邏輯。

許多存股族對房地產抱持排斥態度，認為房地產流動性差、門檻高。但老吳在累積了足夠的股票資產後，發現了一個關鍵問題：槓桿的安全性與資產的抗通膨能力。

股票市場的槓桿（如融資）波動劇烈且有斷頭風險，而房地產的房貸卻是普通人能接觸到成本最低、年限最長、且相對穩定的槓桿工具。

老吳進入房市的過程，依然帶有濃厚的工程師風格：
1. 需求導向： 從自住需求出發，而非純粹投機。
2. 現金流覆蓋： 計算租金回報或股息收入是否能覆蓋房貸支出。
3. 資產固化： 將股市中獲取的利潤，部分轉移到房地產中進行「固化」，避免在股市高點回撤時利潤回吐。

這不僅是資產類別的多元化，更是「攻守兼備」的展現。股票負責攻擊（成長與流動性），房地產負責防守（保值與槓桿）。這種雙引擎驅動的模式，讓他的財富護城河更加寬深。

夢想的修正：從「暴發戶」到「長期主義者」

老吳在訪談中坦承，他最初的夢想是成為一名「投資暴發戶」，希望能找到一條快速累積財富的捷徑，讓人生的一切規劃——成家、立業、育兒——都能順利達成。

然而，市場用虧損告訴他：捷徑往往是最遠的路。

隨著年歲增長，特別是有了家庭與小孩後，老吳對「成功」的定義發生了根本性的轉變。他不再追求一夜致富的刺激，而是追求「睡得安穩」的平靜。

他意識到，有夢想是必要的，但在追逐的過程中，我們必須具備「動態修正」的能力。如果一開始設定的「全職操盤手」或「少年股神」目標不可行，甚至會危及生活品質，那麼修正目標並不可恥，反而是一種智慧。

他將精力從「預測股價漲跌」轉移到「本業收入提升」與「家庭生活經營」。投資，退居為生活的後盾，而非生活的主宰。這種心態的轉變，反而讓他的資產在不疾不徐中創下新高。

這給了我們一個極佳的啟示：適合自己的投資方式，才是最好的方式。 如果一套策略能讓你年賺 30%，但讓你夜夜失眠、情緒暴躁，那它就不是一套好策略；反之，如果一套策略年化報酬率只有 8%，但能讓你專注本業、享受天倫之樂，那它就是無價之寶。

結語：打造屬於你的人生 ETF

老吳的故事，是一個關於「和解」的故事。與自己的貪婪和解，與市場的波動和解，最終與時間和解。

他沒有發明什麼驚天動地的交易模型，他只是做對了幾件簡單卻困難的事：
1. 承認無知： 接受自己無法預測短線行情。
2. 回歸常識： 買進好公司，分散風險，長期持有。
3. 堅持執行： 枯燥地重複正確的行為，讓時間發酵價值。

所謂的「自組 ETF」，組的不僅僅是股票，更是你對這個世界的認知，以及你對自己人生的掌控權。每個人都是自己人生的基金經理人，你的時間、注意力、金錢，都是你的持倉。

在這個資訊焦慮的時代，或許我們都該像老吳一樣，少一點對暴富的幻想，多一點對底層邏輯的堅持。試著問自己：如果股市明天關閉三年，你現在持有的投資組合，能讓你安心睡覺嗎？

如果答案是肯定的，那麼恭喜你，你已經打造出了屬於自己的、最堅固的 ETF。